<address id="v1l9d"><delect id="v1l9d"><output id="v1l9d"></output></delect></address>

<address id="v1l9d"><delect id="v1l9d"><output id="v1l9d"></output></delect></address>

      <address id="v1l9d"></address>

      <address id="v1l9d"><delect id="v1l9d"><output id="v1l9d"></output></delect></address>

        <sub id="v1l9d"></sub>

          <address id="v1l9d"><delect id="v1l9d"><output id="v1l9d"></output></delect></address>

            <address id="v1l9d"></address>

            在中國,金融科技主要有哪些模式?

            關注

            在中國,金融科技主要有哪些模式?

             |  13天前 舉報  | 
            ×
            line
            點擊右上角
            分享給朋友和朋友圈
            liulanq
            分享
            峰回路轉 1082018

            峰回路轉

            金融行業一直處于信息技術應用的前沿,發展階段包括信息化、數字化、自動化到智能化。金融科技從互聯網金融進化而來,其核心在于移動互聯網、云計算、大數據、人工智能等技術的興起,數據采集及處理能力大幅提升,從而實現金融服務半徑的擴張和服務效率的提升。金融科技今后的發展如何?小新今天為大家帶中泰證券戴志鋒和陸婕的長篇報告,報告具體剖析了運用金融科技的幾大商業模式:“金融科技大致可分為技術層和業務應用層。技術層包括底層技術即可用于所有行業的基礎技術以及金融行業通用的、實現具體功能的應用技術。具體到業務層面,金融科技大致可分為創新支付、網絡借貸、投資管理和互聯網保險。”

            今后在金融科技里,哪些商業模式會脫穎而出?

            核心觀點

            “金融科技”競爭優勢及戰略定位的最新變化:1、流量為王、場景為王、渠道為王、數據為王。構建線下能力是對抗銀行的資金成本優勢和互聯網巨頭流量優勢的有效途徑。2、必須直接面對客戶,為客戶提供解決方案。深耕細分領域,積累線下資源,掌握核心數據。線下市場分散,*業務具有較高的行業壁壘,難以出現線上市場的高集中度,但每個垂直領域的市場空間仍然非常可觀。

            “金融科技”投資邏輯的變化(與14年-15年相比):1、上一輪是主題性投資機會——&目前需要商業模式驗證及業績兌現。2、上一輪的模式很多為監管套利——&目前看重科技驅動的效率提升及差異化服務。3、上一輪只看重客戶規模擴張——&客戶價值挖掘及流量的重復變現。


            ↑收起
            12天前 回復(0)
            峰回路轉 1082018

            峰回路轉

            創新支付:圍繞線下B端需求的綜合服務。1、聚合支付+SAAS云服務+行業解決方案,結合支付工具、管理系統和支付器具的綜合服務。2、跨境支付及增值服務。盈利模式包括支付通道手續費、B端支付解決方案和匯率差。增值服務包括報關、退稅、倉儲物流等服務。3、數據變現。精準營銷及金融服務導流。

            網絡借貸:細分場景獲客及大數據征信。1、消費金融。場景獲客,對客戶設置標簽、進行分組、畫像分析,對每個細分人群精準定價,提供差異化的消費金融服務。延展服務范圍,擴大GMV。2、汽車金融。賦能線下渠道,B*2C平臺+供應鏈金融+消費金融模式。先發優勢(業務規模)、資金優勢(穩定價低的資金,股東背景)以及流量優勢(線上互聯網巨頭流量支持和全國的線下渠道布局)能構筑競爭壁壘。3、供應鏈金融。B*垂直電商模式。打通交易閉環,降低綜合成本,提升風控能力,拓展收入來源。4、征信。打造信用基礎設施,拓寬數據應用范圍。

            互聯網保險:產業升級,優勢互補。1、功能定位包括銷售平臺,數據公司和第三方服務。2、*模式包括為企業或場景定制保險、為保險公司提供數據服務以及理賠外包等。*業務空間廣闊,直擊需求痛點,已日益成為主流業務模式。

            投資管理:傳統金融機構主導,監管制約明顯。1、國內的銀行及證券公司陸續推出智能投顧產品,主要是咨詢和產品的個性化推送、智能客服、輔助投資決策等,產品差異化小,盈利模式單一。券商智能投顧的收入以交易傭金為主,經紀業務采用低傭金策略,盈利能力不足;銀行的智能投顧以基金銷售收入為主。2、金融大數據及技術服務模式。為金融提供提供系統開發和金融文本分析的技術服務。


            ↑收起
            13天前 回復(0)
            峰回路轉 1082018

            峰回路轉

            金融科技的分析框架

            金融科技的研究范疇包括運用金融科技從事具體的金融業務以及為金融機構提供的技術服務。金融行業一直處于信息技術應用的前沿,發展階段包括信息化、數字化、自動化到智能化。金融科技從互聯網金融進化而來,其核心在于移動互聯網、云計算、大數據、人工智能等技術的興起,數據采集及處理能力大幅提升,從而實現金融服務半徑的擴張和服務效率的提升。

            金融科技大致可分為技術層和業務應用層。技術層包括底層技術即可用于所有行業的基礎技術以及金融行業通用的、實現具體功能的應用技術。具體到業務層面,金融科技大致可分為創新支付、網絡借貸、投資管理和互聯網保險。

            金融科技的變化趨勢

            金融科技的大邏輯是通過技術手段降低金融業務的門檻,服務渠道下沉、移動互聯網化、金融產品和服務趨于小額高頻。從各細分領域的發展過程來看,通常會經歷爆發式增長(成長性)、行業洗牌、行業集中度提升及金融牌照管理(類周期性)四個階段。

            對比上一輪互聯網金融的投資機會(14-15年),目前對于金融科技的投資邏輯發生了變化。(1)從主題性投資到商業模式驗證及業績兌現,關注業務的落地情況及可持續性、收入的增長、利潤的貢獻等。(2)從監管套利到科技驅動的效率提升及差異化服務。監管趨嚴,套利空間減少。競爭壁壘在于更高的運營效率和對客戶精細化的服務。(3)從客戶規模擴張到客戶價值挖掘及流量的重復變現。藍海市場慢慢步入紅海市場,市場滲透率提升,需要持續滿足客戶綜合化的服務需求,提高單個客戶的收入貢獻。

            技術層面。(1)底層技術的免費使用。互聯網巨頭們將云計算、大數據、人工智能等底層技術作為免費服務提供給客戶,從而使底層技術提供商缺乏盈利模式。(2)云計算、大數據等技術進入成熟期,滲透率大幅提升,從而使技術的邊際效用遞減。(3)技術的發展潛力在于數據的開放,以及物聯網、區塊鏈、人工智能等技術的突破。

            監管層面。目前金融科技領域的業務規模較小,尚未產生系統性風險,監管側重于金融消費者保護和金融行業秩序的維護,重視日常監管和牌照管理。


            ↑收起
            13天前 回復(0)
            峰回路轉 1082018

            峰回路轉

            金融科技公司的競爭策略

            競爭優勢:(1)流量為王、場景為王、渠道為王、數據為王。互聯網巨頭坐擁線上流量入口,具有綜合性的變現模式。估值最高、體量最大的互聯網金融平臺包括螞蟻金服、陸金所、微眾銀行、京東金融等;其次是成立時間較早的一些第三方支付、第三方理財、P2P平臺和記賬APP,目前已發展成綜合性金融服務平臺,憑借先發優勢建立了客戶基礎,并發展出多個業務條線。隨著互聯網金融監管的趨嚴,獲取牌照及合規經營的迫切性提升,監管套利的機會在減少,需盡快形成業務特色和競爭優勢。(2)行業壁壘。構建線下能力是對抗銀行的資金成本優勢和互聯網巨頭流量優勢的有效途徑。從近兩年金融科技的發展趨勢來看,金融服務的主體開始多元化,金融服務與業務場景深度融合,大幅降低了獲客成本和運營成本,增強了風控能力。

            戰略定位:(1)必須直接面對客戶,為客戶提供解決方案。單純的金融服務同質性高,難以建立競爭壁壘。從客戶的需求出發,直擊客戶痛點,提供完整的解決方案才能抓牢客戶,建立盈利模式。(2)深耕細分領域,積累線下資源,掌握核心數據。互聯網進入存量時代,線上流量紅利結束,線下細分行業中的場景成為各路資本爭奪的對象。線下市場分散,*業務具有較高的行業壁壘,難以出現線上市場的高集中度,但每個垂直領域的市場空間仍然非常可觀。

            創新支付

            雙寡頭的移動支付市場環境

            移動支付是趨勢。第三方支付規模保持高速增長態勢,其中移動支付的占比不斷提升。移動支付是大勢所趨,掃碼支付是目前主流模式,未來幾年將繼續擴大應用范圍。

            雙寡頭的行業格局。目前現有243張支付牌照處于有效狀態,但市場集中度極高,大量中小支付機構面臨激烈競爭,盈利能力弱。

            支付產業鏈長、支付服務費率低

            參與方多。包括銀行、清算機構、第三方支付機構、收單外包公司、支付器具廠商等。支付行業監管趨嚴,中小機構和非持牌機構面臨整合。

            費率低。目前銀行卡支付費率在0.6%,二維碼支付的費率在0.38%。遠低于國際信用卡3%以上的手續費率。典型的支付手續費分配如下:消費者支付1000元,商戶實得994元,支付手續費合計6元。其中發卡行收到4.5元,收單機構收到1.5元;但發卡行和收單機構需要分別向清算機構支付清算手續費0.325元。最后發卡行實得4.175元,收單機構實得1.175元,清算機構實得0.65元。


            ↑收起
            12天前 回復(0)
            峰回路轉 1082018

            峰回路轉

            商業模式:圍繞線下B端需求的綜合服務

            聚合支付+SAAS云服務+行業解決方案。(1)國內支付公司的業務模式具有綜合性,單一的支付服務費率低,市場競爭激烈,只有為客戶提供完整的解決方案才能與客戶建立長期的合作關系。聚合支付在于整合多種支付方式,包括刷卡、掃碼和NFC等,隨著監管部門對支付安全性要求的提高,智能終端的需求大幅提升。行業解決方案要考慮客戶的業務場景、模式及流程、所在行業的特點,讓客戶能方便地進行收款和支付。SAAS云服務包括支付系統、財務系統、運營系統、營銷系統、會員系統等,滿足客戶全業務流程的IT需求。(2)行業處于整合期。提供綜合服務需要綜合能力以及相應的牌照。上游的POS機廠商轉型智能POS機業務,通過并購具有支付牌照的收單公司向下游延伸。聚合支付公司具有客戶資源、了解客戶需求,但缺少牌照,未來或將與持牌第三方支付公司進行業務整合,增強合規性。


            跨境支付及增值服務。相比境內的支付市場,跨境支付是費率水平較高的藍海市場,也有不少支付公司轉戰海外,將國內的移動支付業務模式在境外復制。盈利模式包括支付通道手續費、B端支付解決方案和匯率差。增值服務包括報關、退稅、倉儲物流等服務。

            數據變現。(1)精準營銷。會員卡及積分管理,基于客戶交易數據設計促銷方案;微信公眾號運營,廣告費收入。(2)金融服務。中小企業客戶征信及導流、商戶貸、消費貸等。


            網絡借貸


            借貸市場空間廣闊,扎根場景

            參與方:金融機構、互聯網平臺、第三方征信、技術服務商。銀行是借貸業務最主要的參與者,服務對象主要是頭部客戶。互聯網金融更多地覆蓋長尾市場,提供小額、高頻、差異化的信貸服務。

            細分領域:狹義的網絡借貸指的是P2P平臺,以資產端進行分類包括消費金融、汽車金融、供應鏈金融等,此外還有提供數據的第三方服務商。

            監管環境:(1)網貸平臺備案制。P2P平臺數量將繼續大幅減少。(2)現金貸整治。對貸款利率試行上限管理,引導信貸業務回歸消費場景。

            行業趨勢:(1)細分場景獲客。根據場景定制產品,線上、線下相融合。(2)大數據征信。自身數據積累和第三方數據相結合,實時監控,貸前、貸中、貸后全流程管理。

            消費金融:資產端垂直化

            消費金融的市場是多層級的。基于各類機構的業務基礎和優勢不同,所提供的產品和定位的目標客群有所差異或側重。由于消費金融市場空間足夠大,雖然現在的參與者眾多,競爭激烈,但每種模式都有其市場空間及存在價值。

            場景獲客,對客戶設置標簽、進行分組、畫像分析,對每個細分人群精準定價,提供差異化的消費金融服務。風控模型需要通過做業務來建立,過程中壞賬率上升不可避免,當風控模型得到驗證之后,壞賬率將趨于穩定。其實差異化也是風控的一種手段,根據目標客戶的標簽確定授信額度、授信周期以及借款利率,與借款人的風險水平進行匹配。對于市場的新加入者,更加要避免同質化競爭,降低共債風險。

            消費金融的服務延展,擴大GMV。消費金融不僅僅是在個人消費時提供的信貸服務,通過這個業務入口可以為客戶持續提供更多層級的服務,挖掘更深的客戶價值,包括精準營銷其他商品和服務,以及債務處理、保險、理財等綜合性金融服務。



            ↑收起
            13天前 回復(0)
            峰回路轉 1082018

            峰回路轉

            汽車金融:賦能線下渠道


            B*2C平臺+供應鏈金融+消費金融模式。這種模式的切入點是線下B端,以新車二網和二手車商為主,可以從資金需求或供應鏈管理需求入手,先解決B端的客戶痛點。為車商提供SAAS系統切入工作流,以及提供融資、車輛采購、物流運輸的供應鏈服務。在和這些線下渠道產生粘性之后,再為這些車商的客戶提供消費金融服務。

            渠道及風控能力。(1)渠道能力。渠道覆蓋率和粘性是獲取業務機會的核心。車商在選擇金融服務提供商時會綜合考量,包括資金穩定,價格合理,放款速度快,流程簡便,金融公司綜合實力,品牌影響力以及業務員關系等。只有建立起互信和利益的合理分配才能使渠道穩定,獲取更多流量。(2)風控能力。首先是風控體系,將風控流程進行標準化、線上化、模塊化。明確每個節點的業務規則,提高自動化水平,減少人工干預。風控體系的建立基于對汽車流通行業的認知程度和產業經驗,以及大數據征信、反欺詐技術的應用。其次是數據積累,風控體系的不斷完善依賴于數據積累,包括對歷史業務數據的分析以及拓寬外部數據來源。最后也是最核心的能力就是線下團隊能力。汽車金融的獲客和風控對線下團隊的依賴性較強,公司要建立完善的培養體系,做好風控文化建設,強化內部管理,降低員工的道德風險。

            看好全國、全產業鏈布局,能提供綜合服務的互聯網汽車平臺。先發優勢(業務規模)、資金優勢(穩定價低的資金,股東背景)以及流量優勢(線上互聯網巨頭流量支持和全國的線下渠道布局)能構筑競爭壁壘。建議關注大型汽車經銷商集團和資產端能力較強的銀行、汽車金融公司。大型汽車經銷商集團具有頭部渠道優勢,可以代銷銀行和汽車金融公司的產品,收取傭金;或自建融資租賃公司,提供差異化產品。銀行和汽車金融公司資金優勢明顯,資產能力的增強能提升業績彈性。



            ↑收起
            13天前 回復(0)
            峰回路轉 1082018

            峰回路轉

            供應鏈金融:B*垂直電商模式


            互聯網供應鏈金融的可行性:(1)綜合成本的下降。首先是運營成本,線上化申請、自動化審批的趨勢明確;其次是獲客成本,平臺達到一定規模之后具有批量獲客的效果;風控上通過互聯網技術降低人工成本。(2)風控能力的提升。首先是數據和模型。對垂直行業的影響因素有比較全面的認識,包括產業政策、行業格局、風險因素等。將大數據征信應用到小微企業貸款領域,注重歷史交易數據、外部數據積累和挖掘,動態數據的監控。四流合一確保交易真實性。其次是線下能力。對質押物的評估定價及處置能力等。最后是增信手段的應用。綜合運用擔保、無限連帶責任、風險保證金、承諾回購、購買保險等手段進行風險控制。(3)豐富的收入來源。供應鏈金融的利差空間相對較小,一方面需要規模效應來壓縮綜合成本率;另一方面,無論是商業銀行、電商平臺、第三方服務平臺等都需要通過增值服務拓寬收入來源。如果在產業鏈下游提供服務還可以結合利差較高的消費金融業務。

            最看好B*電商模式。B*電商平臺有明顯的獲客、運營和風控優勢。B*電商平臺的發展路徑:(1)建立行業數據庫和資訊網站,成為信息平臺。(2)打通線上交易支付和線下物流倉儲服務,成為交易平臺。(3)基于真實的交易數據,從行業龍頭、核心企業切入供應鏈金融服務。供應鏈金融業務的前提條件:(1)客戶的資金需求體現在交易活動中,只有先打通交易閉環才能直接切入金融服務。(2)交易量達到一定量級,有足夠的數據積累進行信用風險的判斷。(3)平臺上有足夠多的活躍采購商和供應商,具備質押物的處置能力

            互聯網供應鏈金融風控有效性探討。(1)現階段互聯網供應鏈金融處于發展初期,一方面,核心企業的資質審核及授信仍是大部分供應鏈金融業務的主要模式,創新主要集中在業務流程的線上化。二是基于數據的業務模式剛起步,各平臺推進較謹慎,先對交易歷史較長、資質較好的企業開放;在行業選擇上會綜合考慮行業情況和自身能力,不會盲目擴展。因此,目前供應鏈金融業務的壞賬率水平整體較低,基本都控制在1%以下。(2)展望未來,隨著供應鏈金融向長尾市場擴張,業務會呈現客戶分散、金額小、周期短的趨勢,整體風險水平下降。另外,大數據風控的應用會更加成熟,物聯網、區塊鏈等新技術的應用能從貸前、貸中、貸后全面提升風控能力,降低欺詐風險和道德風險。



            ↑收起
            13天前 回復(0)
            峰回路轉 1082018

            峰回路轉

            征信:打造基礎設施,拓寬數據應用


            個人征信。百行征信有限公司成為國內首家擁有個人征信牌照的公司。百信征信公司股東構成為中國互聯網金融協會持股36%,芝麻信用、*征信等8家之前進入個人征信業務試點的公司分別持股8%。這8家公司在網絡借貸業務和個人征信數據的體量上具有領先優勢,通過對百信征信的共同參股,有助于行業形成合力,盡快統一國內征信行業的業務標準,包括數據的采集、清洗和應用,推進個人隱私保護、數據共享的制度建設,切實解決個人信息濫用和多頭借貸的問題,凈化網絡借貸的市場環境。

            第三方數據服務商。(1)反欺詐技術。國內的征信基礎還比較薄弱,欺詐率較高,第三方數據服務商可為借貸機構和互聯網公司提供爬蟲技術、設備指紋、黑名單共享等服務。(2)泛征信應用。目前我國征信數據的主要用途是借貸,在成熟市場,征信數據的應用十分廣泛,可以為各個行業提供數據支持,優化企業決策。已有部分初創公司開始探索泛征信服務,如求職招聘、租房租車、酒店入住、婚戀社交、免簽證出國、醫療服務等。隨著征信基礎設施的建立,數據應用大有可為。

            企業征信。目前國內企業征信牌照采用備案制,門檻低于個人征信。企業征信的核心能力也在于數據資源,可通過與政府部門合作,推動政府數據的開放和應用。盈利模式包括數據庫建設和金融機構助貸。


            互聯網保險


            互聯網保險業務結構調整,保險科技公司積極謀求牌照

            互聯網保險保費收入下降,結構優化。(1)保單數量呈現高速增長態勢。2017年互聯網保險簽單件數124.91億件,增長102.60%,其中退貨運費險68.19億件,保證保險16.61億件,意外險15.92億件,責任保險10.32億件。(2)保費收入規模六年來首次出現下降。互聯網保險保費1835.29億元,同比下降超過20%。主要原因包括投資類產品規模大幅收縮以及車險的互聯網銷售下降。(3)業務結構優化,回歸保險本質。2017年互聯網渠道普通壽險原保險保費收入954.82億元,同比增長達99.28%。

            保險科技公司積極布局牌照,突破業務瓶頸。互聯網巨頭、保險科技創業公司紛紛布局保險中介牌照,降低后續業務拓展的合規風險,有助于公司與保險公司加深合作,加快創新進程。一方面可發揮自身的技術和數據優勢,與保險公司合作開發產品,另一方面整合線上線下的渠道資源,提升綜合服務能力。

            互聯網保險產業升級,優勢互補

            互聯網保險發展促進產業鏈優化升級。傳統保險行業重銷售,輕服務,信息化水平和服務效率相對較低。互聯網保險的發展有助于打破傳統銷售渠道對資源的壟斷,優化產業鏈布局。從產品設計、銷售、核保、承保到理賠的各個環節入手,打通數據閉環。在保險公司本身技術能力有限、內部阻力較大的情況下,互聯網保險的發展有利于加速行業變革。對于保險公司來說,互聯網保險的出現能擴大保費規模,降低獲客成本,增加數據來源,提高服務效率,提高風控能力,降低綜合成本。對于整個保險行業來說,產業鏈的長度和寬度將進一步擴展,創造更大的市場空間。

            互聯網平臺流量變現,初創公司差異化競爭。互聯網保險產業鏈上的參與者包括保險公司、保險中介機構、數據服務商、互聯網平臺等。其中,互聯網流量平臺具有明顯的流量優勢,一方面平臺可以成為銷售保險的渠道,另一方面,平臺積累的數據可應用于保險產品設計,結合互聯網場景為渠道定制產品,豐富保險產品種類。作為初創公司,功能定位包括銷售平臺,數據公司和第三方服務。銷售平臺主要在產業鏈上游,完成獲客和銷售;第三方服務公司主要在產業鏈下游,協助理賠及后續服務。數據公司在上游做用戶畫像和精準獲客,在下游做反欺詐及核保風控,積累數據之后再協助產品設計和定價。



            ↑收起
            13天前 回復(0)
            峰回路轉 1082018

            峰回路轉

            商業模式:*模式成為主流


            互聯網保險的商業模式大致可分為2A、*和2C。2A是指面向代理人的互聯網展業平臺,2C是指面向個人客戶的保險銷售平臺,*模式包括為企業或場景定制保險、為保險公司提供數據服務以及理賠外包等。*業務空間廣闊,直擊需求痛點,已日益成為主流業務模式。

            看好*模式:(1)To企業。這種模式瞄準了大量中端企業和新興行業公司的保險缺口,為企業或某業務場景提供保險定制服務。其定位在保險公司和企業之間,促進雙方達成合作。該模式的優點在于企業客戶的潛在保險需求大,而保險公司的服務能力跟不上,*模式有其存在的必要性。但企業客戶的保險需求復雜,對平臺的保險專業能力和系統對接能力要求高,*模式需要同時拓展保險公司資源和企業客戶資源。(2)To保險公司。保險公司本身的信息化程度較低,運營效率有待提升。保險科技公司可以為保險公司提供系統開發、數據服務和理賠外包服務等。

            保險超市和代理人平臺的困境:(1)2A模式盈利難。這種模式通常以工具作為切入,為代理人提供銷售支持,包括保險建議書工具、營銷技能培訓、客戶關系管理系統等,之后會與保險公司對接,提供適合代理人銷售的保險產品,提高出單效率,方便代理人展業。2A模式的優勢在于上量快,能快速做大保費規模。其劣勢在于盈利模式尚不清晰,代理人對價格敏感,平臺可運用互聯網思維,以高傭金率吸引代理人,但從長遠來看,還需要尋找贏利點;另外代理人還有歸屬的監管問題存在。(2)2C模式獲客難。保險超市模式旨在給客戶多元化的產品選擇,并改善用戶的購買體驗。通常平臺會提供多家保險公司的各種產品,客戶自行比價購買。這種模式的優勢在于利潤率高,去除了最多的中間環節。其劣勢明顯,就是獲客難,客戶教育成本高;而且保險是低頻產品,用戶粘性差。針對這些弊端,2C模式有了許多新的嘗試,除了平臺自身獲客,也會通過其他平臺進行導流,合作分成;在APP中增加功能模塊,通過運營活動增加客戶粘性等。


            投資管理


            傳統金融機構主導,監管制約明顯

            傳統金融機構在投資管理領域的主導型強,目標客戶集中在頭部,初創公司切入難度大。在所有互聯網金融的細分領域,投資管理行業技術應用的邊際效用最低,普惠金融的屬性較弱。

            監管的制約:(1)代客理財牌照缺失。智能投顧涉及到投資咨詢、產品銷售、資產管理,只有打通這三塊業務才能實現代客理財,而國內這三塊牌照分別發放和監管。證券公司可以提供投資建議,但是不能幫客戶打理投資。基金公司可以進行資產管理,但無法為每位客戶定制產品。第三方基金銷售公司只能在銷售階段做產品推薦,無法進行資產配置或跟蹤調整。(2)全球資產配置是投資管理的發展方向,目前金融市場開放程度有限,可投資品種不足,難以滿足全球配置需求。(3)融資業務受監管約束。從海外智能投顧業務的發展情況來看,產品種類開始豐富,從低價策略逐漸向增值服務轉變,其中融資業務是重要的利潤增長點。國內金融市場在2015年之后加強了對融資業務的監管力度。



            ↑收起
            13天前 回復(0)
            峰回路轉 1082018

            峰回路轉

            智能投顧:服務客戶的一種工具


            智能投顧是金融科技在個人理財/財富管理領域的應用,屬于2C業務模式,大致包括根據客戶的風險屬性來確定股票、債券和貨幣的配置比例、根據市場輿情監測分析提供的主題投資策略、跟著牛人炒股的社交投資工具、根據量化指標分析的量化投資策略、針對海外成熟市場的全球資產配置。

            智能投顧成為國內金融機構標配,差異化小,盈利模式單一。智能投顧是金融機構服務客戶的手段之一,在美國,大型資產管理機構是智能投顧最大的使用者和受益方,可通過使用智能投顧減少人力成本、降低服務門檻。國內的銀行及證券公司陸續推出智能投顧產品;目前的智能投顧產品的定制化和智能化程度仍處于初級水平,主要是咨詢和產品的個性化推送、智能客服、輔助投資決策等,更多地是用戶體驗的改善。產品差異化小,盈利模式單一。券商智能投顧的收入以交易傭金為主,經紀業務采用低傭金策略,盈利能力不足;銀行的智能投顧以基金銷售收入為主。

            2C模式對初創公司挑戰較多,向*2C模式轉變。(1)獲客難。互聯網流量費用持續提升,而且智能投顧客戶的轉化率較低,客戶對初創公司缺乏信任。(2)數據積累和技術水平不足。一方面需要積累客戶的交易數據,掌握投資者的用戶畫像,另一方面要對金融產品進行評級和業績歸因。(3)監管問題。初創公司缺乏金融牌照,此外全球資產配置還涉及外匯管制和反洗錢等監管問題。

            技術服務需求長期存在,金融大數據期待技術突破

            金融IT服務商。為金融機構搭建資產管理系統、客戶管理系統和資產托管系統等,滿足業務創新和監管新規要求。

            金融大數據服務商。致力于運用大數據和人工智能技術,將宏觀經濟、行業資訊、金融信息等進行數字化、結構化處理,使其易于搜索及分析,輔助投資決策。金融文本分析還處于發展初級階段,對于投資收益的邊際改善有待觀察。


            ↑收起
            12天前 回復(0)
            查看更多
            1人關注了該問題
            相關討論
            歡迎登錄知投 立即注冊
            下次自動登錄 忘記密碼
            登錄
            使用社交賬號登錄
            知投送你
            免费福利视频观在线